Time runs very fast, sampai2 gue gak sadar ternyata gue udah 6 bulan disini dan hari ini hari terakhir gue di Firenze, kota sejuta kenangan meskipun hanya 6 bulan disini tapi tetep aja berat meninggalkannya, meninggalkan kamar ricasoli yang 6 bulan gue berantakin, ninggalin teman2 yang rasanya sudah seperti saudara, ninggalin GE learning center tempat belajar tiap hari, meninggalkan florence kota yang sangat menyenangkan paling tidak buat gue:-P

Beruntung rasanya bisa ada disini selama 6 bulan, beruntung juga karena ternyata gue sempat merayakan natal dan paskah disini:-) beruntung karena gue bisa kenal dengan 28 teman baru dari 25 negara yang berbeda, beruntung karena banyak yang gue tau dengan belajar disini.

Tapi ada awal pasti ada akhir, pertemuan pasti diakhiri dengan perpisahan…besok pagi harus pulang ke jakarta, meskipun masih punya waktu 1 malam lg nginep di milano, duuuh tapi rasanya berat ninggalin kota ini:( mudah2an bisa balik lagi kesini hehehe…tinggal lebih lama kalo perlu:-p Its very nice to be with you for 6 months guys…i’ll miss you a lot, hope the best in all of your carreer and life keep contact ya…

Ciao bella.

Masih soal kontrak di dunia perminyakan, gue mencoba mengulang apa yang diterangkan dikelas dengan membaca catatan gue dan menulis ulang di blog ini hehehe:)

Farmout adalah istilah yang digunakan apabila sebuah oil company ingin menjual sebagian participation of interest atau hak nya untuk melakukan kegiatan eksplorasi di sebuah Wilayah Kerja Perminyakan (WKP) kepada oil company lain untuk mengambil resiko pemboran sumur eksplorasi sekaligus berbagi keuntungan bila berhasil J 

Kenapa dijual? Banyak alasannya, antara lain oil company A merasa secara financial dia merasa tidak lagi terlalu optimis untuk melanjutkan kegiatan eksplorasi di WKP X tapi masih tetep ngarep dapat hasil, atau oil company A merasa ini adalah salah satu langkah yang bisa dia ambil untuk mengurangi resiko eksplorasi karena setelah dilakukan evaluasi lebih lanjut mereka merasa Probability of Success (PS) di WKP X berubah dan tidak sebesar sebelumnya. Pertanyaannya, kenapa gak gini aja, oil company A bilang ke pemerintah kalau sudah tidak sanggup dan ingin mengakhiri kontrak!! Bisa gak ya? bisa aja sih, tp let’s think about it…pada saat menandatangani kontrak eksplorasi, oil company A sudah memberikan byk efforts antara lain dengan membayar yang disebut signature bonus kepada pemerintah dan yang paling penting mereka sudah terikat dengan komitmen eksplorasi dengan pemerintah dimana pemerintah berhak memberikan pinalti jika mereka tidak bisa memenuhi komitmen tersebut. Investasi di bisnis oil & gas bukan jumlah yang sedikit (jutaan…dollar pula boookkk!!!) pastinya mereka berfikir, apa gak ada jalan which is smarter than go to the state and tell them “okay, I’m not going to continue my exploration, how much the fine? I’ll pay for it and let me out of this contract” hehe gak sebodoh itu kayaknya  

Itu kalau dilihat dari point of view oil company A, now let’s see from point of view an oil company which is doing a farmin alias membeli sebagian participation of interest dari oil company A atas WKP X. Oil company yang melakukan farm in tentunya merasa bahwa WKP tersebut memiliki potensi/ PS yang tinggi dan mereka merasa memiliki kemampuan financial untuk melakukan kegiatan eksplorasi dan yang paling penting they’re willing to take a high risk . 

Oil company A akan memberikan 50% participation interest nya atas WKP X kepada oil company B namun oil company B bersedia menanggung resiko pemboran sumur eksplorasi di WKP X, anggap saja itu sebagai fee yg harus dibayar oil company B jika memang berminat melakukan farm in WKP X. Hmm…knp bisa gitu yah, koq oil company B mau2nya sih?? Inget cerita tentang bagaimana seorang geologist melakukan interpretasi data ketika mereka memutuskan untuk menyatakan bahwa WKP tersebut memiliki potensi kandungan minyak & gas (hydrocarbon)? Setiap geologist akan memiliki interpretasi yang berbeda terhadap sebuah data yang sama which is each geologist has different possibility of success J jadi klop kan? Kok bisa klop? Maksudnya gimana?  Kita ambil contoh hitung2an sederhana begini:

1. Oil Company A

• Stay alone at WKP X.

         Probability of loss (1-PS) = -E

         Probability of Success (PS) = (NPVd – E) 

• Do 50% farmout to oil company B

          Probability of loss (1-PS) = 0

          Probability of Success (PS) = 50% (NPVd – E)  

     2. Oil Company B

         Do 50% farmin

         Probability of loss (1-PS) = -E

         Probability of Success (PS) = 50% (NPVd – E)  

Coba kita plot Expected Monetary Value development (EMVd) yang akan diperoleh oil company A untuk kedua kemungkinan sukses yang dimilikinya atas WKP X dimana NPVd adalah Net Present Value development yang mereka dapatkan dari proyek tersebut. 

Stay alone : EMV = PS (NPVd – E)

Do 50% farmout: EMV = PS 50% (NPVd – E) 

kalo dilihat dari contoh diatas, kapan kira-kira farmout menjadi menarik? menjadi menarik bila menurut oil company yang melakukan farmout, possibility of success di area tersebut less than 25% dan farmin menjadi menarik for another oil company bila possibility of success yang mereka perkirakan di area tersebut more than 25%. Kenapa  possibility of success berbeda? ya karena mereka masing-masing oil company punya geologist yang akan memberikan interpretasi yang berbeda meskipun data yang dipelototin sama :-p

Thanks God its Friday hehe…pengen cepet2 wiken, seperti biasa pagi-pagi sebelum pergi gue selalu komunikasi dengan “BBC weather center” untuk tau temperatur hari ini, 8C itu katanya…ditambah sisa2 hujan malam hari brrrrr kebayang dinginnya, setiap hari dan termasuk hari ini, gue harus balapan sama bus no.23 supaya bisa ketemu di halte bus pada waktu yg sama hehehe…Eniwei hari ini kalo menurut jadwal kita bakal belajar “Energi Contract” sounds interesting…dan emang bener, materinya menarik bgt and the instructor as well. He explained in a very simple and interesting way cocok buat gue yg suka ngantukan dengan otak yg “agak2″ . 

Seperti judul pelajarannya, hari ini gue belajar oil & gas contract. Gimana sih bisnis oil & gas?? Setiap negara punya yang disebut “Petroleum Law” atau kalau di Indonesia terkenal dengan UU MIGAS No. 22 tahun 2001 *pasti tau donk…UU yg suka diributin orang-orang bergelar “pakar” perminyakan:P*, apa isinya? sesuai judulnya tentu saja isinya mengatur segala sesuatu yang berkaitan dengan usaha migas yang dilakukan di Indonesia baik kegiatan migas Hulu maupun Hilir, kalo mau lengkap baca aja sendiri :P http://www.bpmigas.com/uu-migas.asp, dan kalau mau tau ketentuan & operasional/pelaksanaan kegiatan Hulu migas lebih detail bisa baca PP No. 35 tahun 2004. 

Pertanyaan selanjutnya, gimana sih prosesnya kalo mau invest di bidang oil & gas?? Negara sebagai owner of natural resurces termasuk oil & gas (kalau di Indonesia melalui DitJen MIGAS) akan memberikan penawaran Wilayah Kerja Perminyakan (WKP) dan mengundang para investor dalam hal ini oil company (di indonesia selanjutnya disebut Kontraktor Kontrak Kerja Sama (KKKS)) yang berminat untuk bermain-main di bisnis oil & gas. Yak…let’s play a game !! para investor yang tertarik, akan mengerahkan ahli2 geologist yang mereka punya untuk melihat, membaca dan menginterperetasikan data-data WKP yang ditawarkan…oh ya karena katanya geologist itu ilmu yg abstract maka untuk sebuah data yang sama akan berbeda hasilnya tergantung interpretasi sang geologist dan dari 10 geologist, kita bisa mendapatkan 10 hasil interpretasi yang berbeda:P. 

Dari data-data dan hasil interpretasi para geologist akan diperoleh estimasi kandungan oil & gas (hydrocarbon) yang ada di WKP yang ditawarkan, estimasi Probability of Success (PS), Probability of Loss (1-PS), Exploration cost (E) dan perkiraan nilai dari hasil pengembangan potensi hydrocarbon yang diperoleh (Net Present Value development = NVPd).

dimana :

Probability of Loss (1- PS) = -E

Probability of Success (PS) = NVPd – E 

Selanjutnya barulah masing-masing oil company memutuskan berapa nilai investasi yang akan mereka tanamkan di WKP tersebut. Misalnya oil company A adalah pemenang tender untuk wilayah kerja perminyakan X, maka oil company A akan menandatangani kontrak kerja sama dengan pemerintah (di Indonesia diwakili oleh BPMIGAS) dan berhak untuk melakukan kegiatan Eksplorasi di wilayah kerja perminyakan X. Jangka waktu kontrak antara Oil company dan pemerintah biasanya antara 25 – 30 tahun, misalnya di Indonesia, disebutkan dalam UU bahwa jangka waktu kontrak adalah paling lama 30 tahun dan dapat mengajukan perpanjangan kontrak paling lama 20 tahun. Jangka Waktu dalam kontrak dimaksud, terdiri dari jangka waktu Ekplorasi dan jangka waktu Eksploitasi, dimana jangka waktu Eksplorasi adalah selama 6 tahun yang dapat diperpanjang hanya 1 (satu) kali periode yang dilaksanakan paling lama 4 (empat) tahun. 

Setelah menerima ijin eksplorasi dalam jangka waktu eksplorasi, oil company A berhak untuk melakukan kegiatan ekplorasi (seismic, drilling etc.) di WKP X dan pemerintah akan meminta rencana kerjacommitment investasi dari oil company e.g. dalam 2 tahun pertama oil company A memiliki commitment akan melakukan pemboran sebanyak AA sumur eksplorasi, melakukan 3D seismic dg luas area AB km2 dan total investment sebesar AC Million US$ dan jika dalam jangka waktu tersebut oil company tidak dapat memenuhi commitment-nya, maka pemerintah memiliki hak untuk mengakhiri kontrak dan memberikan pinalti kepada oil company.

Bisnis oil & gas adalah bisnis yang paling beresiko, terutama pada masa eksplorasi. Selama masa eksplorasi, semua resiko ditanggung oleh oil company…gimana maksudnya? maksudnya kalau oil company berhasil menemukan cadangan migas yang komersial untuk dikembangkan (karena bisa aja ketemu cadangan tapi cadangan tersebut tidak ekonomis untuk dikembangkan) maka pemerintah memiliki hak untuk menentukan apakah akan ikut berpartisipasi atau tidak (partisipasi pemerintah biasanya dilakukan melalui national oil company). Bagaimana kalo ternyata di WKP tersebut tidak ditemukan cadangan migas atau cadangan yang ditemukan tidak komersial untuk dikembangkan?? Ya, namanya juga bisnis, ada untung ada rugi hehe kalo gak ketemu cadangan migas ya…silahkan pulang ke rumah masing2 *uang dijamin tidak kembali:P*…tp eitsss jangan lupa data-data yang didapat selama masa eksplorasi harus dikembalikan coz its belogs to the state, dimana data tersebut nantinya akan digunakan kembali untuk mengundang investor lain. 

Sekarang, bagaimana kalau kondisinya kita berhasil menemukan cadangan migas yang komersial? Pada tahap selanjutnya, oil company A akan mengevaluasi berapa sebenarnya cadangan/volume hydrocarbon yang ada di WKP X dengan melakukan pemboran sumur delineasi. Data-data yang diperoleh dari hasil pemboran sumur delineasi merupakan faktor-faktor yang akan digunakan sebagai input untuk mengestimasi besarnya cadangan/volume hydrocarbon. Faktor-faktor tersebut antara lain; kedalaman, porositas, recovery factor, hydrocarbon saturation, formation volume factor dkk…yang pertama kita lakukan adalah membuat probability distribution terhadap besarnya reserve untuk masing-masing faktor tersebut yang tidak kita ketahui berapa nilai sebenarnya, dengan menggunakan bantuan monte-carlo simulation.

dimana:

• 1P (P10)adalah proven reserve yang artinya kita memiliki peluang 90% untuk memperoleh reserve lebih tinggi dari nilai 1P dan 10% peluang memperoleh reserve lebih kecil dari 1P à nilai 1P yang telah disertifikasi adalah nilai cadangan yang akan di declare oleh oil company.

• 2P (P50)adalah probable reserve yang artinya kita memiliki peluang 50% untuk memperoleh reserve lebih tinggi ataupun lebih rendah dari 2P.

• 3P (P90)adalah possible reserve yang artinya kita memiliki peluang 90% untuk memperoleh reserve lebih rendah dari nilai 3P dan 10% peluang reserve lebih besar dari 3P.

Saat memasuki masa pengembangan/development, oil company akan mengajukan beberapa technical scenario untuk development project dengan perhitungan keekonomian sepanjang umur WKP tersebut berproduksi tentunya, antara lain nilai capital expenditure (CAPEX), operational expenditure (OPEX), perkiraan revenue dan nilai NPVd masing-masing scenario. Rencana pengembangan (Plant of Development) tersebut akan disampaikan kepada negara untuk mendapatkan persetujuan dan selanjutnya oil company berhak untuk menjalankan proyeknya dan berproduksi dan melihat apakah semua perhitungan/perkiraan yang mereka buat sebelumnya sesuai atau mendekati kenyataanJ hehe…oalah gitchu toh ceritanya :-p next time gue lanjutin lg rangkuman pelajaran gue untuk topik ini *kalo gak malesnya kumat;p*